黄先生，46岁，职业股民。其妻45岁，已下岗。女儿18岁，读大一。父母、岳父母都身体健康，有基本养老和医疗，已退休，无需我们负担。我炒股8年，资产最多时有620万元，目前手中持有的股票市值约300万元。家里没有其他投资，也没银行存款，需要花钱时就套现一些股票。

理财需求

     在股市玩了这么多年，既有大喜也有大悲，特别是2001年下半年到如今，市场单边下挫，我也不断割肉，总感到家庭的经济有些不稳定，不安全。您们能帮我制定一个理财规划，实现我们全家在经济上高忱无忧的目标吗？

理财组合建议

   （1）家庭日常生活开支。年安排6万元。

   （2）旅游消费。年安排1万元。

   （3）紧急备用金。在证券资产中分流15万元，其中5万元以定活两便存款形式保持一个常数。另10万元投资于短期人民币理财产品。

   （4）意外保障。黄先生每年购买560元人身意外伤害保险。女儿每年在校购买100元学生平安保险。

   （5）健康投资。黄先生夫妇一次性分别投保重大疾病终身保险10份，黄先生一次性交费168800元，其妻一次性交费157200元，合计一次性交费32.6万元。另黄先生夫妇分别投保附加住院医疗保险，保额分别为1万元，目前年龄段黄先生夫妇每年分别交费390元，年合计交费780元。

   （6）子女教育投资。年安排学费和生活费1.5万元。

   （7）美元与黄金投资。将套现的94万元股票资金，按1∶1比例投资于美元与黄金。

   （8）商铺投资。用套现的50万元资金，购买一间商铺。

   （9）证券投资。用现有家庭流动资产的1/3，即100万元，继续投资股票。

理财组合示意图

（1）家庭日常生活开支6万元。占家庭流动资产的2%。

（2）旅游消费1万元。占家庭流动资产的0.3%。

（3）紧急备用金10万元。占家庭流动资产的3.3%。

（4）意外保障660元。占家庭流动资产的0.02%。

（5）健康投资780元。占家庭流动资产的0.03%。

（6）子女教育投资1.5万元。占家庭流动资产的0.5%。

（7）美元与黄金投资94万元。占家庭流动资产的31.3%。

（8）商铺投资50万元。占家庭流动资产的16.7%。

（9）证券投资100万元。占家庭流动资产的33.3%。

理财组合建议分析

您作为职业股民，从您对证券市场的投资运作绩效看，是一个炒股的高手，是一位涉足股海的幸运儿。但是，对您的家庭而言，这种单一的风险投资，犹如在钢丝绳上跳舞，在悬涯边溜跶，随时都有掉下去再也爬不起来的可能。在中国，目前证券市场的风险，不但来自于个股，来自于上市公司与股民的信息不对称，更可怕的是一旦出现系统性风险（中国证券市场，目前尚没有推出期权这样的风险对冲工具），而投资者又没有做好避险的准备，那时只好忍痛割肉，不断“跳楼”，以至最后沦为一个穷光蛋。这样的故事，在中国的证券市场，以前上演过，现在和今后还将不断上演。因此，您的当务之急，是合理分流家庭的资产，构筑起与家庭责任、家庭经济状况、家庭成员生理状况相适应的理财体系，以防范和化解家庭经济生活中的风险。

首先，在家庭经济上，应筑起一道牢不可破的“防火墙”，以为风险投资提供坚实的物质保障。这道“防火墙”地构筑，应从三个方面入手：其一，在任何时点上，都必须保持适量的现金流，并且现金的流量应能确保家庭在3年内的正常开支，以与证券市场的运行周期基本匹配起来。换句话说，就是证券市场持续低迷3年，您全家也能照样过上舒坦、滋润的日子，并能挺过市场低迷期，以待市场复苏并走向高潮，而不必通过“跳楼”、“割肉”这种方式来维持家庭生计，使自己成为这个市场上真正的，能够笑到最后的“常胜将军”。其二，意外伤害和疾病医疗的风险转嫁工作，也该做了。其三，为确保家庭经济长期稳定、富足，还应抓住现在流动资产较多的时机，合理分流出一部分资产，进行保值投资，以使家庭经济在任何一个时点上都能经风雨。

其次，风险投资还得继续做。炒股是您的强项，这股就还得继续炒。妻子下岗在家，买个商铺，做点生意，既可赚钱，又可舒展日子。若妻子不想经营，出租也不错，也能为当前生活提供一个稳定的收入来源，为将来的养老提供一份物质支撑。

   （1）日常开支。曾先生职业炒股，个人消费方面的支出要大一点。比如，与股友喝茶、聊天；与朋友喝酒吹牛，以释放股市带来的压力。又比如，为了及时沟通信息，长途电话也可能会多一点，话费方面的支出也多一点。每年安排6万元，月均5000元，夫妻俩的小日子能够过得滋润。

   （2）旅游消费。股市压力过大，女儿不常回家。您全家三口，可利用女儿寒暑假，结伴去看看世界，以丰富生活，加固亲情。当然，家里有钱，这样的旅行就不能太寒呛，每年安排1万元，三口人作国内游也够花了。若不足，可从紧急备用金中列支。

   （4）意外保障。黄先生炒股，意外伤害的风险还是要防。您妻子在家，这钱则可省了。女儿在校购买学平险，花钱少，保障大。

   （5）健康投资。您和妻子已是四十五、六岁的人了，健康方面的风险将逐步凸现。但鉴于您的收入极不稳定，因此，这种风险的规避不宜采用渐进式、积累式的方式完成，以免形成续期交费风险。您和妻子一次性投保国寿康宁终身保险，您和妻子即分别获得了30万元的保险保障，其中重大疾病保障分别为20万元。鉴于您和妻子都没基本医疗保障，因此，建议您和妻子每年分别投保1万元保额的附加住院医疗保险（住一次院的人均医疗费用在6000元左右），以转嫁这种风险。

   （6）子女教育投资。您女儿读大一，一般情况下，一年的学费和生活费在1万元左右。您家庭经济状况较好，安排可以稍为宽松一点。但太宽松，就不好了，得把握一个度。

   （7）美元与黄金投资。美元与黄金是一对互为对冲的投资工具。它的主要功能是通过对冲，以实现私人资本的保值。即通过对冲以保持这些资产的现实购买力处在一个平衡的、稳定不变的状态。当然，这种平衡和稳定是相对的，而不是绝对的。您可在股票套现后，用94—100万元，按照1∶1的比例分别投资于美元和黄金。美元可投资于短期美元理财产品，黄金则可购买纸黄金，或央行每年度都发行的熊猫投资金币。

   （8）商铺投资。是一种高风险、高回报的投资。您妻子下岗在家，既可自己经营也可通过出租获利。不过，这种投资需事前认真考察。它的成败是，所投资的商铺是否能形成人流、物流，即地理位置能否被众多商家看好，并繁华起来。当然，投入与产出账还得好好算算。

   （9）证券投资。您可用您家庭流动资产的1/3继续在股市玩。

理财提示

    证券市场从20世纪90年代初年下半年单边下跌至今，股市风险已被逐步释放，价格超跌的股票也不少。因此，您持有的股票目前套现，不划算。本理财规划可待证券市场走向高点、次高点时启动实施。当然，到时流动资产的分流亦应作些微调。